李彦宏36亿美元赌上的YY直播,却被浑水做了空
2020-11-20 07:53:16
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来源:中国企业家杂志

百度宣布36亿美元收购YY直播之时,浑水做空YY直播,称其大约90%都是欺诈行为。这次事件是否会影响百度与YY的联姻?

文|高欢欢

编辑|李薇

头图摄影|邓攀

11月17日,百度在李彦宏52岁生日当天以买买买的方式送上了一份价值36亿美元的礼物——YY直播。

百度将以约36亿美元现金收购欢聚国内视频娱乐直播业务(即YY直播),包括但不限于YY移动应用、YY.com网站和YY PC等,预计交易将于2021年上半年完成。

今年以来,眼看抖音、快手风生水起,百度在直播上的动作频频。在整个互联网流量向短视频、直播加速迁徙的趋势下,直播业务不仅可以补全百度移动内容生态的短板,而且可以帮助其搭建内容、用户、电商的商业闭环,有望盘活流量,提高变现能力,而收购YY看似不失为一步好棋。

收购YY直播将是百度史上最大的收购案,百度上一次的大手笔是被称为互联网收购笑话的19亿美元收购91无线。

不过,11月19日,知名做空机构浑水(Muddy Waters Research)就给这份李彦宏的大礼贴上了一个标签:假货。

YY回应:浑水对直播无知

11月19日,浑水通过其官方账号发文称YY直播几乎全部造假。受此影响,YY直播股价一度下跌近30%。

浑水在一份简短的报告中称,调查显示,YY直播有大约90%都是欺诈行为,是一个虚假的生态系统。高收入直播表演者的收入只占报告总额的一小部分。

浑水的报告显示,直播平台上“打赏”主播的道具大多数为主播本人不断“内循环”此前收到的打赏,甚至还有部分“打赏”来自YY服务器。其中,YY直播有约50%的礼物打赏收入来自YY服务器,另外有约40%的收入来自外部机器人或者主播刷单。

浑水以YY直播海外最受欢迎的网红RCT_Khan为例:截至今年3月底,RCT_Khan的金豆数达到5150万个,如果属实,相当于月工资5万美元。然而,浑水指称,RCT_Khan的头号打赏人之一实为他自己,甚至连头像图片都一样;此外,还有知名主播“摩登兄弟”,即便近期他们不在平台直播,也有大量来自YY服务器的打赏。来自96个随机选择的打赏数据表明,约97.9%的采样礼物收入可能是假的。

报告称,由于虚拟礼物造假,头部主播收入不如外界想象的高。做空报告称,根据调查推算,网红崔阿扎未来两年的实际收入为月工资15万~20万人民币,这和外界预估的1500万元的礼物分成相差数倍。

与此同时,浑水质疑管理主播的公会也参与造假。根据对比欢聚时代的财报和五大公会的企业征信报告,浑水质疑:2018年,这些公会的收入不到欢聚时代公布的15%。

此外,浑水指出,欢聚集团国际直播业务BIGO LIVE的造假程度和YY直播不相上下。

浑水表示,BIGO LIVE的营收数据也存在80%的伪造成分。浑水还指出,欢聚时代声称从董事长李学凌手中收购了BIGO LIVE,使得李学凌至少套现1.561亿美元,然而,BIGO LIVE的创办人就是欢聚时代,而不是李学凌。

浑水创始人卡尔森·布洛克(Carson Block)更是公开表示,欢聚集团的YY直播“搞自动生成、虚假交易和虚假用户的勾当”。

卡尔森·布洛克还将此次百度对欢聚的收购,类比惠普曾经对软件公司Autonomy的收购。

2011年,惠普以大约110亿美元(约合720亿元人民币)买下英国软件公司Autonomy。但此后,惠普声称在这笔收购交易中上当受骗。

惠普当时声称,Autonomy部分前高管利用不当的会计准则、披露不足以及虚假陈述,误导了惠普对于Autonomy公司的收购估价,导致惠普被迫作出88亿美元资产减记的决定。

11月19日,欢聚集团回应浑水做空报告称,浑水的报告充满了对直播行业和直播生态的无知,报告中逻辑不清、数据混乱、以偏概全,包含了大量的错误。

直至截稿,百度方面未对此事发表任何评论。《经济观察网》援引律师分析,如果YY没有问题,对百度收购YY的交易是没有影响的,如果百度肯交割的话,更会进一步证明YY的清白;如果查出问题,这个交易就不会交割了。

百度为何爱YY

近几年,百度的主要收入来源的广告业务表现欠佳;同时,中国在线直播观看用户不断增长,直播业务已经成为互联网公司不可或缺的组成部分。从长远来看,直播是百度必须拿下的业务板块。

目前,百度已经搭建了自己的电商平台,并在诸多自家产品/服务中设置了直播入口,但缺乏一个足够强的支撑平台,难以激发整个体系内的流量。百度旗下的好看视频并不能达到这样的效果,成立一家独立的直播平台难度更大。

在2020年第三季度财报分析师电话会议中,李彦宏表示:“当前的直播公司要么已经趋于成熟,要么已被大公司并购。如果规模不够大的话,成为一个独立的平台存活是比较艰难的。”

财报分析师电话会议结束后,包括高级副总裁沈抖、高级副总裁崔姗姗、副总裁曹晓冬在内的百度管理层立刻飞至广州,与YY直播团队进行恳谈,显示出百度对此次收购的重视。

显而易见,YY直播被百度寄予了厚望。

谈及收购YY直播的意图时,李彦宏在财报分析师电话会议上还表示:“我们有3亿多的日活跃用户,同YY一类的直播公司进行整合也是非常自然的事情,有利于进一步利用我们的用户基数和流量进行创收。对于公司的生态系统而言,此次收购是一次非常有价值的交易。”

但YY直播可能远非李彦宏描述的那么完美。

11月17日,欢聚时代也发布了2020年第三季度财报,报告期内,公司总营收62.86亿元,同比增长36.1%,其中,直播营收60.49亿元,同比增长40.1%,主要得益于BIGO LIVE部分直播营收的持续增长;净利润22.98亿元,同比增长1191%。

不过,在欢聚时代的财报中,其用户数呈下降趋势:从用户上看,全球平均移动端月活跃用户(MAU)同比下降4.0%至3.901亿;全球直播服务的移动端月活跃用户同比下降2.3%至9200万。

而相对于BIGO LIVE逐渐成长为支撑欢聚时代营收的中流砥柱,YY直播不论是在市场影响力还是营收上,都已经不复当年之勇。

根据第三季度财报,YY直播总付费用户数已经连续三个季度下降。2020年第三季度,YY的总付费用户数同比下降4.7%至410万,去年同期为430万。与此同时,YY直播的营收增速也在走下坡路,自2019年第二季度到2020年第二季度,YY直播的付费用户同比增速分别为19.1%、14.4%、9.8%、-3.6%、-2.2%。

第三方直播数据平台小葫芦大数据显示,YY国内直播的主播开播数从今年4月份的12.6万降至10月份的7.5万,礼物收入也下降了一成左右。用户粘性本就不高的秀场直播遭遇主播流失,PC时代的直播行业"老人"YY直播也不可避免地在走下坡路。

实际上,相较于游戏直播,秀场直播利润丰厚,但也面临社交关系难沉淀、用户粘性差、竞争门槛低、主播和公会之间竞争激烈等难题。更致命的问题在于增长难和用户流失,在人聚财聚、财聚人聚的直播江湖,不少主播正流向快手、抖音等短视频平台。

百度的新大陆

在资本、产业和疫情的推波助澜下,直播+短视频几乎成为互联网巨头的必争之地。

过去一年,有红极一时的失败者黯然离场,也有快手、抖音、B站围绕短视频和直播“三国杀”正在鏖战,更有巨头主导下的虎牙、斗鱼游戏直播“一统江湖”。

曾经领衔BAT的百度不甘心做落跑者。

除了收购YY直播外,百度在直播领域、短视频的动作也不少,涉及的直播细分领域包括秀场直播、直播电商直播、知识直播等。

5月14日,百度在微博上宣布李彦宏和樊登将在百度直播上进行跨界对谈。这是李彦宏的直播首秀,为百度直播站台之意不言而喻。

在9月3日的百度联盟峰会上,沈抖表示,百度移动生态未来将从人格化、服务化两大方向上继续发力。其中,人格化典型的方式就包括直播。过去一年,百度搜索中的视频分发规模上增长150%;百度信息流富媒体内容中,视频增长超过125%,直播增长62%。

除了知识直播,百度在电商直播和秀场直播上也有发力。10月份,百度APP上线了“购物”页面,与淘宝京东功能相似,并有电商直播栏目。

10月12日,百度上线了一款泛娱乐直播产品"音啵"。这是一款集合语音交友房、秀场直播等功能的泛娱乐直播+社交产品。

此外,百度在10月19日投资了电商直播服务商卡美啦,这也是其布局电商直播领域的又一证明。

11月11日,百度移动生态事业群将好看视频与全民小视频整合为短视频业务部,由原好看视频总经理宋健负责。

在直播行业格局几近敲定的时刻冲进来,不知百度是信奉“好饭不怕晚”的朴素真理,还是因其业务布局没得选?

拟斥巨资买来YY直播这张旧船票的百度,是否能踏上直播新浪潮这艘巨轮?

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